‘Ledakan ini dapat dengan mudah mencapai tahun 2023,’ kata Dimon dari JPMorgan | Berita Pandemi Coronavirus

Jamie Dimon optimistis pandemi akan berakhir dengan pemulihan ekonomi AS yang bisa berlangsung setidaknya dua tahun.

“Saya memiliki sedikit keraguan bahwa dengan tabungan berlebih, penghematan stimulus baru, pengeluaran defisit yang besar, lebih banyak QE, tagihan infrastruktur potensial baru, vaksin dan euforia yang berhasil di sekitar akhir pandemi, ekonomi AS kemungkinan akan booming,” JPMorgan Chase CEO & Co mengatakan Rabu dalam surat tahunannya kepada pemegang saham. “Ledakan ini dapat dengan mudah mencapai tahun 2023.”

Program penyelamatan federal yang belum pernah terjadi sebelumnya telah menumpulkan pengangguran dan mencegah kemerosotan ekonomi lebih lanjut, menurut Dimon, yang mengatakan bank memasuki krisis dengan kuat dan mampu membantu masyarakat mengatasi badai. Sementara pemberi pinjaman juga mendapat manfaat dari stimulus AS, mereka membangun penyangga terhadap kerugian pinjaman di masa depan dan berkinerja baik dalam uji stres, katanya.

Dimon juga menunjuk kepada konsumen AS, yang menggunakan pemeriksaan stimulus untuk mengurangi hutang ke level terendah dalam 40 tahun dan menyimpannya dalam tabungan, memberi mereka – seperti perusahaan – jumlah daya belanja yang “luar biasa” setelah penguncian berakhir. Putaran terakhir dari langkah-langkah pelonggaran kuantitatif akan menciptakan lebih dari $ 3 triliun simpanan di bank-bank AS, yang sebagian dapat dipinjamkan, katanya.

Itu semua bisa bertambah hingga momen Goldilocks, menurut Dimon, di mana pertumbuhan cepat dan berkelanjutan sementara inflasi bergerak perlahan. Ancaman terhadap hasil tersebut termasuk varian virus dan lonjakan inflasi yang cepat atau berkelanjutan yang mendorong suku bunga naik lebih cepat.

Di usia 65, Dimon adalah eksekutif paling terkemuka di perbankan global, menjabat sebagai juru bicara industri sambil memimpin raksasa Wall Street dan pinjaman konsumen. Dia menjalankan perusahaan sejak akhir tahun 2005, dan merupakan satu-satunya CEO yang masih memimpin setelah membawa bank besar melewati krisis keuangan.

Surat setebal 65 halaman (ditambah satu halaman catatan kaki) adalah yang terpanjang bagi Dimon, setelah tahun lalu disingkat yang datang kurang dari seminggu setelah dia kembali bekerja dari operasi jantung darurat. Seperti biasa, ini sangat luas, menyentuh topik mulai dari regulasi keuangan hingga China hingga ketidaksetaraan dan rasisme institusional.

Ancaman Kompetitif

Dimon, yang membangun bank AS terbesar dan paling menguntungkan dalam sejarah, juga memperingatkan pemegang saham bahwa gangguan teknologi pada industrinya akhirnya sudah dekat. Pemberi pinjaman bayangan mulai berkembang. Bank-bank tradisional ditempatkan pada peran yang menyusut dalam sistem keuangan.

“Bank memiliki ancaman persaingan yang sangat besar – dari hampir setiap sudut,” katanya. “Fintech dan Big Tech ada di sini… waktu besar!”

Surat tersebut memperluas prediksi yang telah ditawarkan Dimon selama bertahun-tahun, kali ini menyatakan bahwa banyak dari ancaman tersebut telah tiba. Perusahaan teknologi keuangan lebih tangguh, menawarkan produk yang mudah digunakan, cepat dan cerdas, katanya. Bank bayangan – grup yang mencakup dana investasi dan platform online yang menawarkan pembiayaan kepada perusahaan dan konsumen – juga memenangkan pangsa pasar.

Kelompok-kelompok tersebut telah melampaui pertumbuhan bank dengan beberapa ukuran, seringkali berkat regulasi yang lebih sedikit. Mereka juga telah melakukan “pekerjaan luar biasa dalam mengurangi poin rasa sakit pelanggan” dengan platform online yang apik, katanya.

“Meskipun saya masih yakin bahwa JPMorgan Chase dapat tumbuh dan memperoleh keuntungan yang baik bagi pemegang sahamnya, persaingan akan semakin ketat, dan kita harus menjadi lebih cepat dan lebih kreatif,” tulis CEO tersebut. “Akuisisi ada di masa depan kita, dan fintech adalah area di mana sebagian dari uang tunai itu dapat digunakan.”

Dia juga menyinggung kebutuhan masa depan bank untuk real estat, mengharapkannya turun secara signifikan karena pekerja jarak jauh bertahan lebih lama dari pandemi. Bank tersebut membutuhkan sekitar 60 kursi untuk setiap 100 karyawan karena beberapa staf bekerja di bawah model hibrida, katanya. Pemberi pinjaman masih berniat untuk membangun markas barunya di New York City, tambahnya.

Terlepas dari peringatan dua hari yang lalu dari Pemimpin Minoritas Senat Mitch McConnell bahwa para pemimpin perusahaan harus menahan diri dari mengambil sikap pada masalah politik yang memecah belah, Dimon masuk ke berbagai bidang termasuk imigrasi, perawatan kesehatan dan pendidikan.

“Masalah kami bukanlah Demokrat atau Republik – juga bukan solusinya,” tulis Dimon. “Sayangnya, bagaimanapun, politik partisan mencegah kebijakan kolaboratif dirancang dan diterapkan, terutama di tingkat federal.”

‘Sangat Salah’

Terlepas dari semua kecerahan dalam prospek ekonominya, Dimon menemukan penyebab keluh kesah.

Pandemi telah mendorong ketidakadilan yang mendalam dan efeknya yang menghancurkan menjadi sorotan. Mengenai masalah-masalah seperti perawatan kesehatan dan imigrasi, orang-orang telah kehilangan kepercayaan pada kemampuan pemerintah untuk menyelesaikan masalah, katanya.

“Orang Amerika tahu bahwa ada sesuatu yang tidak beres, dan mereka menyalahkan kepemimpinan negara ini: elit, kuat, pembuat keputusan – dalam pemerintahan, dalam bisnis dan dalam masyarakat sipil,” tulisnya. “Ini benar-benar tepat, karena siapa lagi yang harus disalahkan?”

Itu memicu populisme di kanan dan kiri, katanya. “Tapi populisme bukanlah kebijakan, dan kita tidak bisa membiarkannya mendorong putaran lain dari perencanaan yang buruk dan kepemimpinan yang buruk yang hanya akan membuat situasi negara kita lebih buruk.”

Sang CEO bahkan menjelaskannya dalam istilah ekonomi: Dia memperkirakan “disfungsi” yang luas telah memotong persentase poin dari tingkat pertumbuhan AS. Dia menyarankan mempelajari solusi di luar negeri, menunjuk ke program magang di Jerman, perawatan kesehatan di Singapura dan infrastruktur di Hong Kong.

Dimon juga mengulangi seruan untuk Rencana Marshall nasional, merujuk pada upaya AS untuk membantu Eropa Barat pulih dari Perang Dunia II, untuk mengatasi tantangan struktural di balik krisis rasial dan ekonomi negara itu.

“Memperbaiki masalah Amerika membutuhkan kerja keras. Tapi kalau kita bagi menjadi bagian-bagiannya, kita akan temukan banyak solusi yang bisa dilakukan, ”ucapnya. “Dengan analisis yang bijaksana, akal sehat, dan pragmatisme, ada harapan.”

(Pembaruan dengan rincian real estat bank di paragraf 13, rencana pertumbuhan di 21.)

.