Credit Suisse memperkirakan kerugian Archegos $ 4,7 miliar, getar papan | Berita Hutang

Credit Suisse Group AG pada hari Selasa mengumumkan perkiraan kerugian 4,4 miliar franc Swiss ($ 4,7 miliar) dari hubungannya dengan Archegos Capital Management LP, menangguhkan program pembelian kembali saham dan memotong dividen yang diusulkan.

Bank Swiss, yang telah membuang lebih dari $ 2 miliar saham untuk mengakhiri eksposurnya kepada investor bermasalah, juga mengatakan Chief Risk Officer Lara Warner dan Brian Chin, kepala bank investasi bank, mengundurkan diri.

Dikatakan Christian Meissner akan ditunjuk sebagai kepala bank investasi pada 1 Mei, Joachim Oechslin akan menjadi kepala pejabat risiko sementara dan Thomas Grotzer akan menjadi kepala kepatuhan global sementara.

“Kerugian signifikan dalam bisnis Layanan Utama kami terkait dengan kegagalan hedge fund yang berbasis di AS tidak dapat diterima,” kata Kepala Eksekutif Credit Suisse Thomas Gottstein dalam sebuah pernyataan. “Pelajaran serius akan dipelajari. Credit Suisse tetap menjadi lembaga yang tangguh dengan sejarah yang kaya. “

Warner dan Chin membayar harga untuk satu tahun di mana protokol manajemen risiko Credit Suisse berada di bawah pengawasan ketat, dengan dua hubungan bisnis penting berubah menjadi buruk secara berurutan, membebani bank dengan kerugian yang diperkirakan analis JPMorgan Chase & Co dapat bertambah. $ 7,5 miliar.

Archegos, kendaraan investasi swasta mantan manajer hedge fund Sung Kook “Bill” Hwang, bubar akhir bulan lalu ketika taruhan sarat utangnya pada saham perusahaan media terurai. Credit Suisse dan bank lain, yang bertindak sebagai pialang Archegos, harus berebut untuk menjual saham yang mereka miliki sebagai jaminan dan melepas perdagangan.

Bill Hwang, kepala perusahaan investasi swasta Archegos yang bermasalah [File: Emile Wamsteker/Bloomberg]

Untuk Credit Suisse, episode Archegos datang hanya beberapa minggu setelah kematian klien utama lainnya – firma keuangan Inggris Greensill. Credit Suisse telah memasarkan dana yang membiayai operasi Greensill. Peran Warner telah diawasi dengan cermat setelah perusahaan itu runtuh juga.

“Jelas kepala berputar. Setelah segala jenis ledakan selalu ada kontrol yang lebih ketat, ”kata Jason Teh, kepala investasi di Vertium Asset Management di Sydney.

Credit Suisse telah kehilangan banyak uang dan harga sahamnya akan berjuang untuk rally, kata Teh.

“Dalam jangka pendek, bahkan jika semua itu diumumkan, [the stock] tidak akan naik karena Anda masih harus meningkatkan penghasilan. Pada dasarnya, mereka kehilangan penghasilan dan tidak akan mendapatkannya kembali sampai mereka menemukan cara lain untuk mendapatkannya. ”

Harga saham Credit Suisse telah turun seperempat dalam sebulan terakhir karena investor menilai pukulan ke garis bawah dan kredibilitas bank, membayangi awal yang kuat untuk tahun ini.

Episode-episode itu juga memberi tekanan pada Gottstein yang telah mencoba untuk memindahkan Credit Suisse dari serangkaian berita utama buruk lainnya, mencakup skandal mata-mata yang menggulingkan pendahulunya Tidjane Thiam hingga kerugian $ 450 juta atas investasi hedge fund.

Perdagangan yang tidak berliku

Hwang, mantan manajer Tiger Asia, mengalami masalah setelah penjualan saham pada 24 Maret oleh perusahaan media ViacomCBS Inc. Archegos sangat terekspos kepada perusahaan tersebut, sumber mengatakan kepada kantor berita Reuters, dan penurunan harga saham ViacomCBS memicu peringatan di bank-banknya, yang meminta dana untuk lebih banyak agunan, sebuah langkah yang dikenal sebagai margin call.

Ketika Archegos tidak dapat memenuhi permintaan, bank mulai menjual agunan, termasuk saham Baidu Inc dan Tencent Music Entertainment Group, antara lain.

Sementara beberapa bank dapat melepas agunannya lebih awal, Credit Suisse masih memiliki saham tersisa. Pada hari Senin, ia menawarkan 34 juta saham ViacomCBS dengan harga masing-masing antara $ 41 hingga 42,75; 14 juta tanda terima penyimpanan Amerika atas Vipshop Holdings Ltd masing-masing antara $ 28,50 dan $ 29,50; dan 11 juta saham Farfetch Ltd, masing-masing dengan harga antara $ 47,50 dan $ 49,25 dalam penawaran sekunder, kata sumber yang mengetahui situasi tersebut.

Saham tersebut adalah sisa kepemilikan yang terkait dengan Archegos yang perlu dijual oleh Credit Suisse sebelum menghitung kerugian, kata sumber itu.

Saham ViacomCBS, yang diperdagangkan pada rekor $ 101,97 pada Maret, ditutup turun 3,9 persen pada $ 42,90 dalam perdagangan Senin di AS. Vipshop turun 1,19 persen menjadi $ 29,78, sementara saham Farfetch turun hampir 6,1 persen menjadi $ 49,69.

.